Business Sales Contract - Essay Example

Deciding  whether  the  furniture  is  part  of  the  deal  depends  upon  the  general  understanding  of  a  sales  contract. When  selling  a  business  or  services, it  is  imperative  that  a  detailed  business  sales  contract  be  drafted  which  would  define  the  various  parties  involved, the  goods  and  services  to  be  sold, the  method, amount, and  duration  of  payment, and  other  such  relevant  details  (Jentz, Miller, and  Cross). It  should  be  noted  that  whatever  is  included  in  the  contract  is  binding  upon  both  the  parties, that  is, the  buyer  and  the  seller. However, the  additional  information  or  dealings  which  do  not  form  part  of  the  final  written  contract  are  not  binding  upon  either  of  the  parties  and  are  liable  to  dispute  and  debate  (Jentz, Miller, and  Cross). In  this  scenario, both  the  parties  have  agreed  to  the  sale  of  the  warehouse, and  thus  is  mentioned  in  the  final  contract. This  effectively  constitutes  the  consideration  element  of  the  contract, that  is, something  of  value  is  being  sold  and  purchased  for  the  set  amount  (Jentz, Miller, and  Cross). As  much  is  binding  on  both  the  parties. However, there  is  no  mention  of  the  furniture  stored  in  the  warehouse  in   the  contract. This  could  take  either  of  the  two  courses  of  action: if  the  seller  is  willing  to  include  the  furniture  in  the  transaction, they  can  out  of  their  own  free  will, and  only  after  assuring  that there  are  no  claims  or  restrictions  attached  to  such  a  sale  (Jentz, Miller, and  Cross); however, if  the  seller  is  not  willing, it  is  not  binding  upon  them  to  include  the  furniture  in  the  final  sale  even  though  such  intentions  were  previously  expressed  in  some  mutually  exchanged  emails. This  is  because  of  two  reasons: firstly, such  emails  were  not  part  of  the  legal  proceedings, and  did  not  form  part  of  the  final  sales  contract; and  secondly, the  contract  clearly  states  that  it  supersedes  all  other  related  negotiations. Therefore, both  the  parties  are  responsible  for  only  that  which  is  specified  in  the  contract  according  to  the  clause  of  the  intention  of  legal  consequences, that  is, the  contract  being  binding  on  both  the  parties  (Jentz, Miller, and  Cross).

Q2:

   If  the  contract explicitly  expresses the  sale  of  the  furniture  in  the  warehouse, such  a  sale  would  then  become  compulsory  on  the  seller, and  they  would  be  obliged  to  include  the  furniture  in  the  deal. A  sound  contract  requires  that  the  details  of  such  goods  be  included  in  the  contract, including  the  types, serial  number, make, price, and  other  relevant  information  about  the  individual  goods  (Jentz, Miller, and  Cross). In  this  scenario, whereas  the  contract  does  specify  that  the  furniture  is  to  be  sold, it  does  not  express  the  exact  amount  of  the  sale  and  purchase  of  the  furniture. This, however, does  not  nullify  the  contract  as  regards  the  sale  of  the  furniture. This  is  because  whereas  it  is  important  that  a  contract  includes  this  detail, it  is  not  a  prerequisite  for  the  legality  of  the  contract, and  the  bare  mention  of  the  sale  of  the  furniture in  the  contract  fulfills  the  element  of  consideration  of  the  sales  contract, in  which  a  valuable  service  or  goods  are  specified  (Jentz, Miller, and  Cross). The  price  is  left  to  the  discretion  of  the  parties, to  be  determined  by  mutual  agreement  and  settlement. Therefore, the  parties  can  enjoy  flexibility  and  negotiations. This  is  usually  done  through  their  solicitors  (Jentz, Miller, and  Cross). However, if  the  parties  cannot  agree  to  a  mutually acceptable  sum, and  the  sale  has  come  to  a  standstill, it  can  be  left  to  the  court  to  decide  a  price  for  the  furniture  in  accordance  with  expert  opinion. This  will  result  in  the  involvement  of  a  third  party, which  in  this  case  would  be  the  court  (Jentz, Miller, and  Cross).